Programminhalte

• Financial Management
  Dieser Kurs behandelt die Mehrheit der Schwerpunktthemen des modernen Finanzmanagements, wie z. B. Kapitalmärkte und Zinsen, Unternehmensbewertung und Kapitalkosten sowie die Rolle von Informationen, Anreizen und Institutionen im modernen Finanzwesen. Ziel ist es, vor allem aus einer allgemeinen Führungsperspektive heraus einen Überblick über die Theorien, Konzepte und analytischen Verfahren zu vermitteln, die für ein solides Verständnis von Finanzmanagementfragen unverzichtbar sind.
  
  
• Financial Accounting and Analysis
  Jahresabschlüsse zählen zu den Hauptinformationsquellen für Investoren und Kreditgeber und spielen bei der Entscheidungsfindung in Wirtschafts- und Führungsfragen eine wichtige Rolle. Die professionelle Analyse von Jahresabschlüssen ist deshalb Grundvoraussetzung für die Wertermittlung von Unternehmensinvestitionen. Ziel des Kurses ist ein besseres Verständnis deutscher Jahresabschlüsse nach GAAP und IAS/IFRS für optimierte Entscheidungsfindungen. Anhand von realen Fallbeispielen verdeutlicht der Kurs die Möglichkeiten und Grenzen der Jahresabschlussanalyse.
  
  
• Applied Statistics and Empirical Methods
  Führungskräfte müssen lernen, Daten über relevante Variablen und Beziehungen zu analysieren und zu verstehen und aus diesen Daten Schlussfolgerungen und Prognosen abzuleiten, wenn sie, in von Unsicherheitsfaktoren geprägten Situationen, fundierte Entscheidungen treffen wollen. Im Rahmen dieses Kurses werden Instrumente für die Interpretation von Daten und die Erstellung von Prognosen entwickelt. Das Seminar vermittelt auf diese Weise Statistikgrundlagen, die für die unternehmerische Entscheidungsfindung ebenso entscheidend sind wie für nachfolgende Programminhalte.
  
  
• Corporate Finance and Valuation
  Der Kurs untersucht wichtige Aspekte der Unternehmensfinanzierung aus Sicht von Finanzmanagern, deren Aufgabe die Steigerung des Unternehmenswertes durch wichtige Investitions- und Finanzentscheidungen ist. Das Seminar ist in zwei Blöcke unterteilt: „Unternehmensbewertung“ und „Optimale Finanzierung“. Die inhaltliche Ausrichtung erstreckt sich somit auf der einen Seite auf den Bereich der Bewertung, andererseits wird die Finanzierung von Projekten vertiefend analysiert. Ferner werden die Auswirkungen verschiedener Investitions- und Finanzierungsentscheidungen auf das Verhalten der Marktteilnehmer unter anderem an börslichen Marktplätzen diskutiert.
  
  
• Controlling and Strategic Management Accounting
  Die Veranstaltung befasst sich zunächst ausführlich mit Kostenabweichungsanalysen und erörtert die Vor- und Nachteile verschiedener Analysemethoden. Im Rahmen bewusst verursachter Kostenabweichungen erhalten die Studenten Einblick in die Grundlagen der Informationsökonomie. Anhand von Konzepten, die vornehmlich aus der Informationsökonomie stammen, befasst sich der verbleibende Teil der Kurs mit der Analyse zahlreicher Koordinationsfragen, wie beispielsweise mit der wahrheitsgemäßen Berichterstattung von Informationen, Anreizsystemen, Budgetierung, Kapitalzuweisung in Unternehmen mit mehreren Geschäftsbereichen und Konzernverrechnungspreisgestaltung.
  
  
• Competitive Analysis
  Die Entwicklung und Umsetzung von spieltheoretischen Verfahren stellen die Grundlage dieses Kurses dar, um strategische Interaktionen zwischen konkurrierenden Unternehmen zu untersuchen. Den Studenten werden dabei analytische Instrumente vermittelt, mit denen quantitativ nachvollzogen werden kann, wie strategische Entscheidungen eines einzelnen Unternehmens die Struktur der gesamten Branche dieses Unternehmens beeinflussen. Zwei zentrale Themen dieses Kurses sind dynamische (temporäre) Trade-Offs und die Glaubwürdigkeit strategischer Verpflichtungen sowie die Interaktion in Umgebungen, die von Unsicherheitsfaktoren und asymmetrischen Informationen geprägt sind.
  
  
• Capital Markets and Financing Decisions
  Kapitalmärkte sind wichtige Instrumente für die Steigerung von Fremd- und Eigenkapital und die Absicherung von Risiken. Lerninhalte sind hierbei a) Kapitalbeschaffung durch private Beteiligungsfonds und Börsengänge, b) Märkte für Termin- und Optionsgeschäfte und c) Festzinsmärkte.
  
  
• Group Financial Statements and Analysis
  Konsolidierte Jahresabschlüsse (konsolidierte Bilanzen, konsolidierte Ergebnisrechnungen, konsolidierte Kapitalflussrechnungen) für den Mutterkonzern und angeschlossene Tochterunternehmen sind die primären Informationsinstrumente der Kapitalmärkte. Basierend auf den aktuellsten IFRS- und US GAAP-Bestimmungen und neuen Praktiken in den einzelnen Ländern konzentrieren sich die Vorträge und Diskussionen in erster Linie auf die Auswirkungen der Vorschriften für die Rechnungslegung auf die Analyse von Konzernjahresabschlüssen. Grundlage dafür sind Jahresabschlüsse großer, internationaler Unternehmen.
  
  
• Global Economic Environment
  Es handelt sich hier um einen Kurs für angewandte Makroökonomie. Ziel ist die Entwicklung eines soliden Verständnisses in Hinblick auf die externen, gesamtwirtschaftlichen Faktoren, die Leistung und Management von Unternehmen in der internationalen Wirtschaft von heute beeinflussen. Dazu zählt das Erlernen und Anwenden von Wirtschaftsmodellen für das Sozialprodukt, Wirtschaftswachstum, Arbeitslosigkeit, Inflation, Zinssätze, Wechselkurse, Zahlungsbilanzen, Steuerrichtlinien, das Banksystem und Finanzmärkte.
  

• Derivatives and Financial Engineering
  Dieser Kurs thematisiert die Preisfestsetzung für derivative Instrumente, wie z. B. Optionen, Futures, Swaps und exotische Kontrakte. Die Grundlagen der Arbitragepreistheorie werden in gesonderten Modellen vermittelt. Es werden die Hauptergebnisse der martingal-basierten Preisbewertung abgeleitet. Nach einer Einführung in die kontinuierliche Preisbewertung von Optionen erfolgt eine ausführliche Erörterung des Black-Scholes-Modells. Daran schließt sich das Thema Risikomanagement für derivative Positionen an. Weitere Themen sind die Preisbewertung von Zinsderivaten, numerische Methoden, wie z. B. die Monte-Carlo-Simulation, sowie finite Differenzansätze. Ziel ist es dabei die Risiken und Chancen dieser Finanzprodukte zu verstehen und bewerten zu können.
  
  
• Taxation of Business Enterprises
  Die Besteuerung richtet sich nach der rechtlichen Unternehmensstruktur. Die Unterscheidung zwischen eingetragenen und nicht eingetragenen Unternehmen wirkt sich steuerrechtlich aus und bestimmt die Höhe der Steuerlast. Der Kurs befasst sich mit den aktuellen Steuern auf die Einkünfte von Teilhabergesellschaften, dem Körperschaftssteuersystem und den Unterschieden bei der steuerlichen Belastung mittelständischer Unternehmen aufgrund ihrer jeweiligen rechtlichen Struktur.
  
  
• Corporate and Capital Market Law
  Dieser Kurs bietet einen umfassenden Überblick über die grundlegenden Konzepte der Unternehmensfinanzierung nach dem Unternehmensrecht und den Kapitalmarktrichtlinien und befasst sich mit aktuellen Fragestellungen aus diesen Bereichen. Zu den verwendeten Materialien zählen deutsche, europäische und US-amerikanische Satzungen und Regelwerke, Rechtsprechungen, akademische Texte und ggf. Kontraktformen und Emissionsprospekte.
  
  
• Global Asset Allocation
  Institutionelle Investoren wie Banken, Investmentfirmen, Versicherungen oder Rentenfonds und deren Anlageentscheidungen stehen im Mittelpunkt. Diese Finanzinstitutionen müssen das Kapital, das sie im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit einnehmen, in geeignete Portfolios investieren, die sich aus verschiedenen Finanzinstrumenten zusammensetzen, wie z. B. Aktien, Anleihen, Immobilien, Optionen, Futures oder Swaps. Dabei stehen Risiko- und Ertragsüberlegungen der Finanzinstitutionen sowie die jeweiligen rechtlichen Rahmenbedingungen im Vordergrund.
  
  
• Corporate Governance and Auditing
  Die Veranstaltung vermittelt einen Überblick über die zentralen Themenbereiche der Corporate Governance unter besonderer Berücksichtigung der Unternehmensüberwachung und der Abschlussprüfung. Dabei wird neben der wissenschaftlichen Darstellung auch die praktische Umsetzung der dargestellten Konzepte analysiert.
  Unter dem Begriff "Corporate Governance" werden Verhaltensmaßstäbe für die Unternehmensleitung und Unternehmenskontrolle diskutiert. Gegenstand der Vorlesung sind insbesondere: ökonomische Aspekte der Unternehmensverfassung, Deutscher Corporate Governance Kodex, Abschlussprüfung, wertorientierte Unternehmensberichterstattung und Enforcement-Verfahren.
  
  
• Mergers and Acquisitions
  Der Kurs untersucht verschiedene Aspekte bei der Realisierung von Fusionen und Übernahmen und befasst sich insbesondere mit strategischen Denkweisen und Management-Herausforderungen sowie mit Finanz- und Regulierungsaspekten. Die Veranstaltung baut dabei auf einer Reihe theoretischer Konzepte auf. Zu den Themen gehören der Zeitwert des Geldes, geeignete Risikoüberlegungen und Konflikte im Zusammenhang mit der Vergütung von Beratungsleistungen.